人民币的又一次革命：数字人民币，加油

这是信丰数字金融第169篇原创第一篇

2020年8月14日，商务部、央行提出在京津冀、长三角、粤港澳大湾区开展数字人民币试点。 第一波试点在深圳、成都、苏州、雄安新区等地，将进一步扩大到包括北京在内的28个省市（区）。

2020年10月9日，深圳市人民政府与央行联合发起“罗湖数字人民币红包礼”活动，央行法定数字货币首次与公众见面。

随着试点的启动，数字人民币进入了我们的视野。 什么是数字人民币？ 它与比特币有何不同？ 和支付宝、微信等第三方支付平台一样吗？ 央行为什么要发行数字人民币？ 数字人民币的发行会产生通货膨胀吗？ 希望看完本文后，您对上述问题会有一些答案。

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什么是数字人民币

数字人民币是中国人民银行发行的数字货币，简称DC/EP。 它由数字货币和电子支付两部分组成。 前者是数字货币，后者是电子支付。 简而言之，DC/EP是一种电子人民币。

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与比特币的区别

“比特币是一种P2P形式的虚拟加密数字货币，不依赖特定的货币机构发行，总量非常有限，极为稀缺。同时，基于密码学的设计，比特币只能由真正的所有者转账或支付，保证了货币所有权和流通交易的匿名性。”

比特币具有不由特定机构发行、稀缺性、匿名性和不可追踪性等特点。 数字人民币和它的区别是：（1）DC/EP是我国央行发行的货币； (2) DC/EP与纸币和硬币相同。 都具有货币的功能，它是一种公共产品，而不是稀缺品，在这一点上，比特币本质上是一种数字资产或数字商品； (3) DC/EP对用户和发行者都是匿名的，而央行数字货币系统的后台是实名的，因此其交易的各方都可以完全追溯。

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与第三方支付有何不同

用户在日常使用数字人民币时，可以选择下载央行数字货币钱包APP，然后关联自己的银行账户。 将纸币兑换成相应的数字货币后，可选择“扫码支付”、“汇款”、“收付”、“一触即通”等功能进行交易。 那么数字人民币（DC/EP）与微信、支付宝等第三方支付平台有什么区别呢？

(1) 本质不同。 DC/EP本身就是一种货币。 支付宝、微信等第三方支付工具属于电子钱包，与存折、银行卡一样，都是货币的载体。

(2)覆盖范围不同。 DC/EP是M0（硬币+纸币）的替代品，是中央银行的负债。 微信和支付宝涵盖M1（M0+活期存款）和M2（M1+定期存款），是商业银行或基金管理公司的负债。

(3)账户耦合度不同。 DC/EP在流通过程中的一个特点是账户松耦合，交易环节对账户的依赖性很低。 支付宝和微信都采用账户紧耦合方式，即资金流转必须通过账户完成。 账户支付有一定的限制，比如淘宝购物不能使用微信支付。

（四）是否依法获得赔偿。 DC/EP具有法定补偿的特点，任何人不得拒绝接收央行数字货币。 相反，支付宝没有法定赔偿，在某些场景下（比如对方没有支付宝账户），可以拒绝支付。

(5) 是否依赖于网络系统。 DC/EP不必依赖网络系统，支付成本更低。 支付宝和微信在没有信号的环境下是没用的，而DC/EP可以在没有网络的情况下进行支付比特币和数字人民币的区别与联系，被双方称为“双离线支付”。

（六）安全程度。 支付宝和微信都是企业运营，账户安全和隐私保护存在一定风险。 DC/EP是由中央银行发行、国家主权背书的货币，这意味着数字货币在保护个人隐私和安全方面更加可靠。

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央行为什么发行DC/EP

4.1 数字货币竞争

2020年1月，国际清算银行（BIS）发布的全球数字货币调查显示，在占世界经济总量90%的66个国家中，80%的国家央行都在研究数字货币。 各国明显开始加快数字货币项目的建立和发展。 今年 2 月，美联储表示正在研究一种美国数字货币。 韩国银行在 4 月份宣布，它已经启动了评估和发行中央银行数字货币的技术和业务流程。 7月，立陶宛央行在官网正式上线数字货币LBCoin，宣告全球首个央行数字货币诞生。 显然，主权国家之间正在进行数字货币竞赛。 为什么会有这样的竞争？

这一切都源于2019年6月，Facebook发布了加密货币天秤座（Libra）的白皮书，宣布启动全球最大的数字货币项目。 Libra正式上线后，全球超过20亿用户将在平台下的各种交易场景中使用。 私营部门也可以发行数字货币，这严重威胁到主权国家的货币发行权。

央行数字货币研究所所长穆春雨表示，“如果Libra被大家所接受，成为一种流行的支付工具，那么再过一段时间，完全有可能发展成为世界范围内的超主权货币。货币。为了保护我们必须防范我们自己的货币主权和法定货币地位。”

4.2 经济调控

首先，DC/EP可以缓解我国现有货币政策存在的时滞性和流动性不可控的问题。 基于区块链技术，在一人一账的体系下，央行数字货币可以密切监测我国货币动态，提高货币政策的有效性和准确性。 其次，DC/EP还可以精准打击洗钱、偷税漏税等违法犯罪活动，在减少洗钱、逃税等违法犯罪活动的同时，降低监管成本。

此外，DC/EP可以提升普惠金融的优势。 根据世界银行的数据，中国有 2.25 亿没有银行账户的人，智能手机正在迅速普及。 对于那些在金融上被排斥在传统银行之外的人，数字人民币可以将他们融入现代金融体系，实现全方位覆盖。

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数字人民币的发行会产生通货膨胀吗？

答案是不。 首先，通货膨胀与货币形式没有必然关系，只与货币发行量有关。 明清时期，由于贸易顺差比特币和数字人民币的区别与联系，白银大量流入也会导致通货膨胀，美联储发行的纸币一度被誉为流通于世的纸黄金。 第二，央行数字货币是人民币的一种数字形式，本身并不是一种新的货币。 现阶段，商业银行和支付平台若想获得人民币，需要向央行缴纳100%的备付金，以置换等值的流通货币。 假设现在流通的货币是100元，央行数字货币等值代替100元，货币发行量不变，也就不会出现通货膨胀。