FO音|地缘冲突加剧，2022年跨界投资还是海棠还是绿肥红瘦？

文字 | 老虎家族办公室

刚刚过去的2021年，是不平凡的一年。 新冠疫情在全球持续肆虐。 我国在动态归零政策下仍有零星病例。 在全人类努力抗击疫情的同时，疫情也给世界经济带来了深远影响。 影响。 同时，近期俄乌战争爆发，全球资本市场也受到冲击。 中国高净值家庭应该如何配置资产，以下是我们对2022年投资趋势的展望。

中国楼市黄金时代已过

作为大多数人最大的资产——房地产，受中国国内“房住不炒”政策的影响，金融机构的三大红线不断收紧对房地产开发商的资金供给。 财控强、周转率低将导致2021年中国房地产市场资金链紧张，大量开发商爆发。 恒大、佳兆业、花样年、阳光城、华夏幸福、奥园、蓝光发展等知名百强房企纷纷被压扁，多家开发商降价促销。 预计2022年五矿将掀起一波并购潮 房企与房企的并购潮在多数项目中不断高涨。 全国70个大中城市90%的房价都出现了不同程度的下跌，只有少数大城市涨幅超过20%。

我们观察到，伦敦楼市数据亮眼，伦敦租金创历史新高。 不仅伦敦金融城的房地产库存还剩不到一周（0.2 个月），这是统计以来的最低水平； 而伦敦市中心1月份的年增长率高达19.8%，为1995年成立以来的最大涨幅。目前，伦敦的平均月租金为2142英镑（折合人民币不到2万元/月）。

此外，伦敦优质的生活品质吸引了众多全球投资者在此置业。 亚洲投资者斥资近2亿元在伦敦牛津街顶层购买一套豪华公寓，只为方便朋友在唐人街娱乐； 社区豪宅。

中国股市震荡，美股或进入下行趋势

2021年，在国内流动性不足的情况下，A股总体震荡上行。 2022年市场走势尚不明朗。 国内26家龙头券商预测，2022年将是价值回归的一年。 消费、中网、港股、基建、蓝筹等板块前期都会受到疫情影响。 低估修复。 不过，2022年公私募基金大部分跌破净值，正收益的产品不多。

1、消费：一是疫情损毁匆匆离去。 酒店和航空公司的股价已经超过疫情前。 有扩散和挖掘的机会，没有高度的理由；

2、互联网：虽然判断政策已经见底，但盈利模式被破坏带来的估值模型重构尚未结束。

3、房地产：短期波动取决于销售数据，行业长期见顶已确定。

4、金融：AH溢价会收敛，意味着折价港股会好于A股。

5、保障性住房：填补两三年住房建设空白，注重装配式装修等灵活细分。

6、新基建：适度推进不是说说而已，能源基础设施有低碳转型比特币2022年底是否已经见底，数字基础设施有数据要素市场化改革和数字经济。

美股方面，如果美联储明确2022年3月开始的加息缩表计划，美股将逐步由强转弱，因为股市上行的根源在于积累的资本。 美股上半年跌势会更强，预计下半年跌势将比上半年略有放缓。 但这一判断需要建立在不存在金融危机、美国货币政策能够有效缓解通胀的基础上。 因为这种状态，美股应该会放缓收缩，美股的压力也会得到缓解。 那么到年底甚至明年，美股可能会逐渐由弱转为震荡，再根据货币政策判断是上涨还是下跌，还要看美国经济的走向。

股权投资市场硬科技仍是主线

2021年，股权投资市场整体表现活跃。 市场在扩大的同时，募资结构的两极分化会越来越明显，创业公司的估值也会水涨船高。 根据清科研究发布的《2021年中国股权投资市场全景报告》，投资金额1.42万亿元，同比增长60.4%。 疫情防控常态化后比特币2022年底是否已经见底，投资活动空前活跃。 在完成和弥补疫情初期滞后的同时，也开启了产业和技术变革背景下的新一轮投资热潮，产业分布具有鲜明的时代特征。

此外，出境案件4532件，同比增长18.0%。 被投企业IPO占比近70%。 先进机械制造、生物医药、半导体及电子装备、新能源产业链等硬科技产业备受资本青睐，科技创新方向的“卡脖子”技术仍将是投资主线。

数字货币被投资者加速

随着美国和世界其他地区的通货膨胀率飙升，比特币对黄金的表现表明投资者可能将其视为比黄金更好的通胀对冲工具。 Rick Edelman 预测，到 2022 年底，全球将有超过 5 亿人拥有比特币。 BTC会变得更受欢迎，或者其他国家会效仿萨尔瓦多承认比特币为法定货币。

作为未来10年的下一个热点，Facebook、微软、腾讯、字节跳动、阿里等互联网巨头纷纷布局元宇宙赛道，但VR/AR、区块链、Web3.0、NFT等相关软硬件技术还需要不断创新和迭代，一个更具沉浸感的虚拟平行宇宙世界或许即将实现。

与此相关的数字货币基金也很受欢迎。 红杉资本、老虎基金、高盛、高瓴资本、IDG等全球知名风投机构几乎都进入了加密行业。 作为对比，大部分大牌资本都投资了所有的加密项目。

结尾

2022年，与去年相比，国际政治经济形势的复杂变化也让高净值投资者更加谨慎，危机中充满了不确定性。 稳健和一些另类的投资，可以帮助投资者对冲风险，让他们在新的一年里生机勃勃。